Фундаментальный анализ: проблемы, задачи, методы

Фундаментальный анализ: проблемы, задачи, методыВ предыдущей статье мы описывали основы и методы технического анализа. Сегодня немного поговорим о фундаментальном анализе.

В основе движения цены различных активов на разных рынках лежат фундаментальные данные, вернее их динамика. И если трейдер, торгующий на небольших временных периодах (практически на рыночном шуме), может ими в некоторой степени пренебречь, то для торгующих среднесрок и более длительные периоды без анализа внутренних причин движения актива не обойтись. Именно фундаментальный анализ дает возможность определить динамику спроса и предложения на торгуемый актив и позволяет трейдеру торговать, игнорируя множественные противоречивые краткосрочные колебания.

Фундаментальный анализ —задачи

Основной задачей этого вида анализа является оценка различных экономических факторов, формирующих спрос и предложение на исследуемый актив (акции, товары, валюту). Таких факторов чрезвычайно много:

  • Показатели макроэкономики, характеризующие состояние экономики в мире в целом и экономический рост любой конкретной страны (ВВП, торговый баланс, золотовалютные резервы, ставка рефинансирования, объемы экспортно-импортный операций, денежная база, доходность ценных бумаг государства и другие);
  • Показатели производства/торговли, дающие представление о перспективах, как экономики страны (объемы промышленного производства, запасов, заказов), так и отдельных компаний в разрезе отраслей (потенциал развития компании, уровень конкуренции, спрос и предложение на конкретные товары и услуги, выручка, денежный поток, технологические инновации, прогнозируемый рост отрасли, стадия жизненного цикла предприятия, EBITDA, чистая прибыль, производственные показатели, инвестиционная привлекательность компании);
  • Экономические индексы (производительность труда, инфляция, индексы цен, численность занятых/безработных, индексы оптимизма так далее).

Главные цели фундаментального анализа состоят не просто в изучении этих показателей, а выделение тех, которые могут оказать существенное влияние на динамику торгуемого актива в кратко/долгосрочной перспективе.

Фундаментальный анализ—методы

Для изучения тех или иных экономических показателей используются статистические и математические методы, позволяющие оценивать не только их величину, но и динамику.  При этом трейдер обязан знать и учитывать:

  • Данные, на которых рассчитывается показатель, что он измеряет, его волатильность и динамика;
  • Характеристика экономического показателя относительно экономического цикла (опережающий, совпадающий. запаздывающий);
  • Время публикации, периодичность выхода. Имеет ли он предварительные/пересмотренные/ окончательные значения;
  • Какое влияние он оказывает на другие фундаментальные показатели и, наоборот, какие показатели критически влияют на его значение.

Фундаментальный анализ—проблемы

Этот вид анализа рынка считается очень сложным методом прогнозирования в силу многофакторности и характера изучаемых показателей. Ведь нужно не просто оценить какой-либо отдельный показатель, а определить причинно-следственную связь, силу и совокупное влияние множества факторов. Если к этому добавить необходимость анализировать новостной фон — выступления глав ЦБ, ФРС, оценивать политические события, ожидания и слухи — очевидно, что он практически недоступен начинающему трейдеру в силу отсутствия необходимых знаний, опыта и программного обеспечения. Как же быть? Выход достаточно прост. Необходимо использовать данные профессиональных аналитических агентств (Yahoo Finance, Bloomberg, Рейтер) напрямую или на сайтах брокерских компаний, многие из которых переводят и публикуют материалы этих агентств и оперативно подают аналитику, финансовую информацию и события, влияющих на фондовый, валютный и товарные  рынки, например, здесь.

Также можно порекомендовать начинающим трейдерам в качестве упрощенного варианта фундаментального анализа активно использовать мировые, российские и отраслевые индексы. По показателям величины и динамики индексов трейдер имеет возможность отслеживать и анализировать реакцию рынка на все изменения показателей как макроэкономики в целом, так и отдельном государстве или отрасли экономики.

В этом материале мы очень кратко осветили фундаментальный анализ: методы, задачи, проблемы присущие ему. Тех трейдеров, кто действительно хочет профессионально ориентироваться в экономических показателях отсылаю к книге Б. Баумоль «Секреты экономических показателей», содержащей всю необходимую информацию.

Автор: TSignals

 

МЫ ПРИНИМАЕМ:
яндекс деньги QIWI кошелек
SMS-центр
Обучение трейдингу от профессионала:
Мы вконтакте:
© 2018 TradeSignal