Обо всем на свете. Джон Пайпер. Дорога к трейдингу

Новая статья будет посвящена книге, которая расскажет обо всем по чуть-чуть. Речь идет о знаменитой «Дороге к трейдингу» Джона Пайпера .

Эта книга трейдера о трейдинге. Обо всех аспектах торговли сразу. Автор не обошел стороной ни одного аспекта, начиная от психологии, и заканчивая построением конкретных решений помогающих улучшить качество собственной торговли.

Биография автора. Предпосылки к созданию

Джон Пайпер – торговец опционов и фьючерсов. Свою карьеру он начал еще в восьмидесятые как самостоятельный трейдер. Чудом оставшись на плаву после 87-го, он приобретает огромный опыт. Кризис 80-х показал, как сильно важно ограничивать свои позиции.

В 90-е годы, трейдер осваивает все преимущества финансовых производных, чем удивляет мировое сообщество. Он становится первым трейдером, который находясь вне крупной банковской структуры, смог расшифровать начинку Синтетических ипотечных облигаций и реструктуризированного долга выплачиваемого в  деноминированной комбинированной валюте.

Сам Пайпер обучался трейдингу сначала по книгам, а потом и на собственном опыте. И как прилежный ученик, с первых дней он вел дневник трейдера. В нём он подробно описывал не только совершенные сделки, но и мотивы которые его побудили… В частности он описывал свои наблюдения при реальном тестировании торговых систем, принципов и методов.

За несколько десятилетий, его дневники непомерно разрослись… И тогда в 98-году он решает выпустить всеобъемлющий материал. Пайпер начинает писать произведение, которое должно было объединить в себе его опыт, лучшее из других произведений. Но главное, книга должна была совместить в себе все аспекты успешного трейдера Начиная от психологии, и заканчивая конкретными действиями.

Книга вышла в свет незамеченной, но первый тираж был раскуплен в течение одной недели. Читатели жаловались на отсутствие структуры в подаче материала. Поэтому перед вторым изданием, Пайпер нанял профессионального публициста, который помог ему лучше организовать все имеющееся в книге. Как результат – первое и второе издание кардинально отличаются. Первое издание – набор бессвязных но полезных мыслей.

Примечание: примерно такой же подачей пользовался Биггс в своем последнем произведении «Дневник Хеджера». 

Второе издание – структурированный учебник. В нашей статье мы будем рассматривать второе издание, т.к. его потенциал пользы для новичка значительно выше.

Интересный факт: выпущенное тиражом в несколько тысяч первое издание никогда не оцифровывалось, все что мы можем о нем знать – это рецензии Швагера и Элдера, у которых судя по всему хранится бумажная версия Первой дороги к трейдингу.

Сюжет и анализ

Книга представляет собой учебник с художественными вставками. Перед каждой главой в нём находится план, а после – резюме поданных данных. Успех в трейдинге, по мнению автора, состоит из нескольких факторов. Психология, система, деньги.

Все это притча о трехногом табурете. Без системы, которая позволяет проанализировать точки входа и выхода, психологически подготовленный трейдер с деньгами все равно будет делать ошибки. Бессистемная торговля, за редким исключением – путь к банкротству.

Умный, теоретически подкованный трейдер ничего не сможет сделать без финансов. Трейдеру важно иметь стартовый капитал, которым он может пожертвовать. Нельзя торговать под залог собственного жилья, тогда любая ошибка будет восприниматься во стократ больнее, что приведет к большому давлению, страху-азарту и другим вредным факторам…

 Ч1. Психология

… И тут автор подходит к самому главному на начальном этапе – к психологии. Пайпер считает психологию основой для победы, или проигрыша.

Трейдер не ладящий сам с собой будет отклоняться от своих собственных торговых правил, увеличивать леверидж, объем сделок, и все дальше отступать от собственной системы. Как результат – даже при большом везении, рано или поздно человек сольет все до копейки.

За примерами далеко ходить не нужно, очень много хедж-фондов были признаны банкротами т.к. положили все на азартные игры с ипотеками…

Кроме обуздания своих собственных чувств, трейдер должен понять множество психологических вещей, в том числе и психологию других игроков. Только так он сможет улучшить качество своей торговли.

Эволюция

Существует огромное количество путей прихода к трейдингу. Автор описывает несколько классических… И предлагает свой собственный путь обучения.

Джон Пайпер отлично знает о проблемах большинства новичков. Самоуверенность, страх и пр. поэтому если вы все еще не начали торговать прочитает соответствующую главу. В ней автор показывает как за 55 шагов стать топовым трейдеров. Это все будет возможно если следовать простым принципам.

Средний жизненный цикл успешного трейдера, по мнению автора должен состоять из огромной череды неудач на старте, когда человек еще не обладает достаточной суммой денег чтобы его проигрыш ударил по карману.

В среднем эволюция происходит в три этапа. Этап 1: ориентация на жадность. Человек, услышав о потенциальном выигрыше, вкладывает все свои свободные деньги и проигрывается.

Затем он начинает искать причину своего поражения. Проявляет интерес к рынку, читает и изучает полезные материалы. После открывает собственный торговый метод, который кажется идеальным.

После чего наступает Этап страха:

При активной торговле по этому методу, трейдер начинает терять больше чем до этого при бессистемной торговле. У него начинается паника, и при более глубоком анализе он понимает, что не учел множество различных факторов, некоторые из которых вообще не поддаются аналитическому/графическому изучению. Человек поддается панике, алчности, страху и всему спектру негативных эмоций. Как результат  дальнейший слив и полное банкротство… Начав с нуля, трейдер часто снова проходит первые два этапа так и не дойдя до третьего.

Этап риска:

Осознание риска – важнейшие элемент на пути к успеху. Топовые трейдеры не боятся потерять свой депозит. Они четко ограничивают уровень позиций, левериджа и пр. но самое главное, они не рассчитывают на положительное ожидание от операций. После того как трейдер установил ордеры и лоссы… обычно к этому моменту, трейдер набирается достаточного количества теоретической информации, и опыта. Он обычно составляет собственную торговую стратегию, которая комбинирует достоинства и нивелирует недостатки

             Ч2. Системный трейдинг

Пайпер считает, что залог стабильного заработка в системном трейдинге. Торговля при помощи систем несколько ограничивает потенциал фундаментального трейдера, но позволяет избежать множества ошибок и принести пускай небольшую, но стабильную прибыль. Автор акцентирует огромное внимание на том, что не все системы прибыльны, а часть из них и вовсе фальсифицирована и работает в убыток. Поэтому трейдер должен уметь проверять системы, создавать собственные, а главное уметь пользоваться системами.

            Как проверить систему

Перед тем как приобретать готовую систему, её необходимо проверить. Раньше использовали анализ на смоделированной ситуации при помощи компьютерных алгоритмов, или сверку исторических данных с результатами системы на разных промежутках времени. Сегодня все эти методы анализа не особо эффективны, т.к. недобросовестные продавцы всегда могут подогнать результаты под все общепринятые тесты. Серьезным показателем успешности системы является реально работающий счет, который приносит прибыль в реальном времени, пользуясь только этой системой.

Именно поэтому в современном мире, на форумах где можно приобрести систему, первый вопрос всегда касается не прибыльности, а наличия реального счета, который использует систему. Если такого счета нет, то шанс продать систему представляется практически невозможным.

Для дальнейшей проверки системы, нужно узнать какими индикаторами она пользуется для сигнализации о точках входа и выхода. Т.е. необходимо разобрать всю начинку системы по отдельности, и проверить на надежность каждый из элементов.

Чаще всего прибыльные системы страдают от проблем с управлением риска. Многие компьютерные алгоритмы (в виде которых, чаще всего и продаются системы в 21-ом веке) используют локирование позиций или мартингейловское увеличение риска для того ,чтобы скрыть убытки и показать красивый график доходности.

Ч3. Экзотический трейдинг

Волновая теория Элиота

По мнению автора, эта теория невероятно сложна и бесполезна. В свое время он саам попался на крючок её формирования, и стал самым активным пользователем на пике её популярности. Тогда из-за кризиса 87-го года, Волновая теория Элиота показала идеальные результаты входа и выхода (с погрешностью в несколько пунктов). Но затем, до 2008-го года, ни один элиотист не смог показать впечатляющих результатов.

Автор говорит, что теория Элиота инерциональна и пессимистична. С помощью неё можно предсказывать наступление нового мирового финансового кризиса хоть каждый год. Но если хотя-бы одно из 100 предсказаний сбудется, теория вновь приобретет своих сторонников.

На примере теории Элиота, он показывает насколько опасно применение не связанных с трейдингом понятий при создании торговой стратегии. Различные теории хаоса, и магические потирания пяткой правого уха, не смогут добавить результативности трейдингу.

Возникновение таких теорий (некоторые из них действительно работают) связаны с поисками философского камня в трейдинге…

Но трейдер не ругает ни одну из экзотических теорий и стратегий. Он считает, что эксперты в области экзотической торговли, следуют своей системе, за исключением 1000 и 1 случая, когда считают, что система даёт ложный результат.

Пайпер акцентирует особое внимание на том, что невозможно предсказать, предугадать или предвидеть дальнейшее движение рынка. Фундаменталисты ошибаются в момент, когда считают что важное событие способно развернуть рынок. Технари при сопоставлении рыночных настроений.

Итог

Нам не удалось рассказать обо всем, что написал Пайпер в своем фундаментальном (во всех смыслах этого слова) произведении. А ведь он уделил огромное внимание принципам построения собственной системы, торговли фьючерсами, разбором существующих систем, самостоятельному анализу графику, и макроэкономическим факторам, которые влияют на торговые результаты…

Книгу стоит прочитать в первую очередь начинающим, но уже практикующим трейдерам. Благодаря произведению они смогут избежать множества ошибок, избавятся от ложных представлениях о рынке. Главное смогут мыслить самостоятельно.

Пайпер старается акцентировать внимание читателя на потребности в самостоятельном анализе. Для этого он рассказывает ситуацию когда два трейдера обладая одинаковым набором данных поставили противоположные ордера, и каждый из них смог заработать. Первый в краткосрочной перспективе, открыв позицию, и закрыв её на коррекции. А второй, дождался разворота после достижения максимума, и смог благодаря огромной короткой позиции сделать увеличение капитала.

Автор: TSignals